Vem är rädd för greenwashing? Här är de nya finansiella lagarna som stöds…

När du köper en vattenflaska kan du läsa en liknande fras på etiketten: ”Respektera miljön.”

På TV kan ett bilföretag erbjuda dig en ny bil med orden ”Grön Diesel” med stora bokstäver och taggen ovanpå blommor i en klädbutik kan definieras som ”Eco-Friendly”.

I verkligheten spelar det liten roll att flaskan utgör plastföroreningar, eller att dieselmotorn i fråga släpper ut upp till tjugo gånger mer kväveoxid än bensinmotorer, eller att tillverkningen av kläder inom snabbmodebranschen bidrar till miljöförstöring.

Sedan hållbarhet blev en trend har företagens greenwashing blivit vanligt.

Greenwashing är en specifik typ av kommunikation som syftar till att framställa företag som mer hållbara än de är. Detta kommer i många olika former, inklusive ”grön aptit”, när finansinstitutioner verkligen tror på sitt ”löfte” om hållbarhet men misslyckas med att leverera de angivna och önskade effekterna och resultaten.

Greenwashing påverkar ett ökande antal sektorer och är avgörande eftersom det kan undergräva investerarnas och konsumenternas förtroende. Faran här är att greenwashing, om den inte åtgärdas på ett adekvat sätt, kan leda till en bristande överensstämmelse mellan investerarnas förväntningar och företagens faktiska hållbarhetspraxis. Detta kan leda till betydande ryktesskador för de inblandade företagen och en potentiell nedgång i investeringar i hållbara finansiella instrument.

ESG-investeringar (environmental, social and governance) njuter för närvarande viss framgång – Bloomberg-data indikerar att massorna som investerats i ESG ETF:er ökade från 7,2 % i slutet av 2022 till 7,4 % i slutet av 2023, för totalt 600 USD. 1 miljard dollar i tillgångar 2023 jämfört med cirka 100 miljarder dollar 2019.

Men nackdelen är att dessa investeringar kan drabbas av konsekvenserna av vilseledande marknadsföring.

Enligt nya riktlinjer som utfärdades av European Securities and Markets Authority (ESMA) i maj förra året om klassificeringen av ESG-fonder, kanske mer än 4 000 europeiska fonder vars namn inkluderar termer som ESG eller andra kopplade till hållbarhet kanske inte riktigt överensstämmer med ”gröna” standarder . ’. Om dessa fonder, som endast inkluderar aktiefonder (därmed utesluter obligationspapper från analysen), behåller sitt nuvarande namn, beräknas detta kunna leda till avyttringar i aktiesektorn på upp till 40 miljarder dollar.

Och Europa? Nya lagar om greenwashing

Den hållbara investeringssektorn är lika ung som den är lovande. Eftersom detta är en relativt ny värld utvecklas organisationen hela tiden.

Trots problem som brist på data, bristande standardisering av investeringstekniker och greenwashing förblir den europeiska strategin för ESG-investeringar aktiv och dynamisk, och sökandet efter praktiska lösningar på kritiska frågor inom denna sektor fortsätter.

När det gäller konsumentprodukter föreslog EU-kommissionen i mars 2022 en uppdatering av EU:s förordningar för att skydda konsumenterna och stödja den gröna omställningen. Ledamöterna godkände avtalet i januari 2024, där EU-länderna fick de vanliga 24 månaderna på sig att införliva moderniseringen i sin nationella lagstiftning.

De nya reglerna syftar till att göra produktmärkning tydligare och mer tillförlitlig genom att förbjuda användningen av generiska miljöpåståenden som ”miljövänliga”, ”naturliga”, ”biologiskt nedbrytbara”, ”klimatneutrala” eller ”miljövänliga” utan att ge bevis.

Vidare kommer direktivet att hindra företag från att hävda att en produkt har en neutral, låg eller positiv miljöpåverkan tack vare system för utsläppskompensation.

Dessa nya lagar syftar därför till att agera direkt från källan angående problem relaterade till greenwashing: i själva verket syftar de till att ha en avgörande inverkan på konsumenternas okunnighet och godtrogenhet.

När det gäller investeringsvärlden skapade EU-kommissionen 2018 en global strategi för att ytterligare koppla finansiering till hållbarhet.

Det primära målet var att omdirigera kapitalflöden mot en mer hållbar ekonomi genom att skapa en tydlig och detaljerad EU-klassificering, det vill säga ett klassificeringssystem för hållbar verksamhet.

En del av planen är också att integrera hållbarhet i finansiell rådgivning: 2019 publicerade kommissionen utkast till regler om hur rådgivare och distributörer av försäkringsprodukter kan ta hänsyn till hållbarhetsfaktorer i sitt arbete. Bland målen: integrera hållbarhet i riskhantering, betyg och marknadsundersökningar; klargörande av kapitalförvaltarnas och institutionella investerares skyldigheter när det gäller hållbarhet; Stärka hållbarhetsrapportering och utveckla redovisningsstandarder; Främja hållbar företagsstyrning och mildra kortsiktighet på kapitalmarknaderna.

Men i Europa finns det fortfarande många steg att ta i den ”gröna” riktningen, främst för att klargöra vad det innebär att investeringar och portföljer är ”hållbara” över hela leveranskedjan för de aktuella produkterna.

Ett viktigt steg var införandet av EU:s förordning om hållbar finansiell information (SFDR). Denna förordning, som trädde i kraft 2021, syftar till att förbättra transparensen på marknaden för hållbara finansiella produkter och därmed minska riskerna för greenwashing.

SFDR kräver att finansiella företag avslöjar detaljerad information om integrationen av hållbarhetsrisker i sina beslutsprocesser, såväl som de negativa effekterna av deras investeringsaktiviteter på miljömässiga, sociala och styrande faktorer. Dessutom kräver det klassificering av finansiella produkter i tre kategorier: produkter med hållbarhetsmål, produkter som främjar miljömässiga eller sociala egenskaper och andra finansiella produkter. Detta betyg gör det möjligt för investerare att göra mer välgrundade val och ha större förtroende för de hållbarhetsdeklarationer som görs av finansiella institutioner.

SFDR representerar ett viktigt steg framåt för att skapa en mer transparent och hållbar finansmarknad, och uppmuntrar företag att förbättra sina hållbarhetspraxis och kommunicera sina miljömässiga, sociala och styrande effekter tydligare och mer exakt.

Att fullt ut implementera och uppnå SFDR-målen kräver ett fortsatt engagemang från alla intressenter, inklusive tillsynsmyndigheter, finansiella företag och investerare.

Environmental, Social and Governance (ESG) investeringar enligt Moneyfarm

ETF:erna som utgör Moneyfarms socialt ansvarsfulla portföljer väljs ut och övervakas med hjälp av en standarduppsättning av ESG-mått och en egenutvecklad modell som utnyttjar fem kriterier.

1. Riskminskning: Minska finansiella risker från hållbarhetsfaktorer genom att förbättra det miljömässiga, sociala och företagsmässiga betyget som tillhandahålls av MSCI, enligt en negativ screeningmetod på låga betyg och bäst i klassen på höga betyg – MSCI-betyget tillåter företag att i grunden analysera investeringen från synvinkeln på risker och möjligheter Orsakade av sociala och miljömässiga hållbarhetsfaktorer.
2. Uppmärksamhet på sociala aspekter: Begränsa portföljexponeringen till företag med negativa sociala externa effekter – vilket innebär att helt utesluta företag som är utsatta för allvarliga kontroverser och som inte är i linje med internationella standarder från FN:s Global Compact och ILO – och välja ETF:er anpassade till globala värderingar och begränsa exponering För kontroversiella sektorer som tobak, hasardspel och vapen.
3. Prioritering av klimataspekter: Förbättring av portföljens övergripande klimatpåverkan genom att mäta genomsnittliga CO2-utsläpp och förbättra portföljens anpassning till Parisavtalet. Portföljen är konstruerad genom att gynna instrument som utesluter företag som får sina intäkter från utvinning av fossila bränslen från det investeringsbara universumet, såsom termiskt kol; Där det är möjligt är det också att föredra att använda verktyg som väljer företag med lägst CO2-påverkan baserat på en klassens bästa metod.
4. Aktiv exponering: Öka exponeringen mot företagens intäkter i linje med FN:s mål för hållbar utveckling.
5. Emittentaktivitet: Allt annat lika ges företräde till ETF:er från emittenter med den högsta aktivitetsnivån.

Moneyfarm erbjuder flera sätt på vilka vi kan hjälpa dig att anpassa dina investeringar till dina hållbarhetspreferenser, antingen genom våra portföljer för miljö, social och styrning (ESG) eller våra tematiska hållbarhetserbjudanden. Om du vill diskutera dessa alternativ med vårt team av investeringsrådgivare, tveka inte att boka ett möte.

*Investeringar i finansiella instrument är föremål för marknadsfluktuationer och kan resultera i en förlust, helt eller delvis, av det initialt investerade kapitalet.