alternativ till löpande konton
Tvivlar på stabiliteten i banksystemet. Fångad mellan att bekämpa inflationen är vägen svårare för centralbankerna än väntat och den osäkra effekten av penningpolitisk åtstramning på ekonomin. Detta gör i sin tur vinstbanan och aktiekursdynamiken sårbar. Det här är de okända som underblåser idag frestelsen att söka skydd i likviditet: att vända sig bort från marknaderna – och särskilt från börserna – i väntan på en förbättring som kan återställa investerarnas förtroende. Den goda nyheten är att likviditeten idag, till skillnad från för några månader sedan, lönar sig. Inte i bytesbalansen, där kontanter tvärtom utsätts för en kontinuerlig och obönhörlig urholkning av köpkraften på grund av inflation, i en takt på nästan 9 %, på årsbasis. Det finns dock tre alternativ för den som vill använda sin likviditet: inlåningskonton, kassamedel och korta statsobligationer. Varning: även här gör inflationen ont, som den verkligen gör i alla finansiella tillgångar, aktier, obligationer, valutor och råvaror. Men skadan är åtminstone lite mindre, tack vare räntorna som är mycket mer konkurrenskraftiga än de var för några månader sedan, tack vare Europeiska centralbankens ingripande, som höjde referensräntan med 3,5 procentenheter med start i juli förra året.
Jämför investeringar och sparande
Vilka är de bästa verktygen för att tjäna pengar tillbaka och minimera risken? Ekonomi dotterbolag kurir Att jämföra olika alternativ, undersöka de bästa penningmarknadsfonderna, inlåningskonton som idag erbjuder en mer attraktiv avkastning och ett urval av statsobligationer med löptider på mindre än 18 månader, lämpliga för att tolka det aktuella marknadsstadiet i en defensiv nyckel, utan att ge upp några prestanda. Utgångspunkten är att det är lösningar med olika egenskaper, och därför även lämpade för olika användningsområden. Kontantfonder är till exempel det rätta verktyget för investerare som bara vill positionera sig tillfälligt på likviditet, i väntan på att marknadsförhållandena ska göra avkastning på mer riskfyllda och potentiellt lönsamma tillgångsslag, som aktier, mer attraktiva. Så det är det mest effektiva sättet, om du vill ha en likviditetsreserv redo att investera, snabbt, när nya möjligheter dyker upp.
Inlåningskonton
Inlåningskonton, å andra sidan, är sparprodukter, inte investeringar. Den mest intressanta avkastningen här är på 5-årsaktier, med sammanlagda räntor på upp till 4,5 %.Inte illa, kan man säga, om man betänker att BTP för samma löptid idag ger 3,4 %. Dessa långa löptider och förekomsten av en obligation – som i vissa fall kan ”avspännas” för en straffavgift vad gäller upplupen ränta – gör ändå depositionen mindre lämpad för ”taktisk” parkering, vilket fungerar som en föregångare till nya investeringar. Dessutom är det inte säkert att det inbetalda kontot och depositionen av värdepapper som används för investeringar finns i samma bank, vilket kommer att lägga till ytterligare ett steg, utöver möjligheten att stänga inlåningskontot, när dess funktion är klar. Problemet finns däremot inte om kortsiktiga statsemissioner köps direkt från ens inlåning, med sikte på framtida investeringar i aktier eller förvaltade sparinstrument. ”I det här fallet – konstaterar Rocco Probo, analytiker vid Consultiques forskningskontor – måste vi dock ta hänsyn till möjliga fluktuationer i priser, om än blygsamma, förknippade med dynamiken i räntorna eller utvecklingen av landsrisker.”
Vakna spargrisar är begränsade i upp till 5 år
För några månader sedan blev räntan som vissa banker betalar på inlåningskonton mer attraktiv. ”Det är en marknad i stor turbulens”, säger Paolo Benazzi, general manager för Sostariffe.it. De mest intressanta erbjudandena, ofta i marknadsföring under en förutbestämd period, kommer från små framväxande banker: ”De är framför allt de som kämpar på den här fronten och föreslår successivt mer attraktiva villkor, medan ECB höjer räntorna”, säger Benazzi. I denna tid av spänningar i bankkanalen är frågan oundviklig: är den pålitlig? Det bör noteras att belopp som sätts in på löpande konton och inlåningskonton garanteras upp till 100 tusen euro, för varje kreditinstitut och insättare, genom Interbank Deposit Protection Fund. Det innebär att om kontot är samägt är säkerheten dubbel. Â ”Under 100 tusen är det inte lämpligt att ifrågasätta institutionens soliditet. Ovan är det dock meningsfullt att titta på soliditeten. Vi övervakar också de övergripande nivåerna på nödlidande lån, nödlidande lån och även företagets lönsamhet: det har inget med solvens att göra, men det kan orsaka en del problem i det långa loppet, säger Rocco Probo, analytiker på Consultique.
Att välja att behålla stora summor vid insättning är oftare än man tror. Ökande. ”Simuleringar som genomförts på våra portaler visar att det finns ett stort antal människor som är villiga att associera en betydande del av sina besparingar: 14 % av sökningarna gäller belopp mellan 90 000 och 100 000 euro. Det tredje fokuset ligger på löptider på mer än 36 månader och upp till 5 år”, säger Benazi. Ränta på inlåningskonto beskattas med 26 %, till skillnad från 12,5 % skatt på statsobligationer och penningmarknadsfonder som investerar i kortfristiga statsobligationer. Dessutom ska stämpelskatt (0,2 % på insatta belopp, för fysiska personer) beaktas. Förutom där banken tar över direkt, på kampanjbasis.
Hur man väljer rätt bil i väntan på investering
Att hantera likviditet, ur ett investeringsperspektiv eller snarare en strategisk position i väntan på att ens pengar ska investeras i aktiviteter med längre tidshorisont, Penningmarknadsfonder är det mest effektiva verktyget, förutsatt att målet är att behålla en defensiv position över en mer eller mindre stor del av portföljen i väntan på att nya möjligheter ska dyka upp på marknaderna.: Här är faktiskt tiderna för byte, det vill säga uttag av investeringar från kontantfonden och den efterföljande återinvesteringen i andra finansiella tillgångar, mycket snabbare än de som måste förlita sig på inlåningskontot som en reservoar av likviditet. Även i detta fall måste man skilja på: «Det finns kontantfonder som investerar i korta statsobligationer och andra som istället har gällande återköpsavtal (kontrakt där säljaren säljer ett spotpris för pengar, ett eller flera värdepapper, som det förbinder sig att återköpa vid ett datum terminer till ett förutbestämt pris. De förstnämnda instrumenten är föremål för små fluktuationer i samband med ränterisk och statsrisk, och de senare är det inte. För att skilja mellan dem räcker det att läsa beskrivning av investeringsprodukten, minns Rocco Probo, analytiker på Consultique.
Hur mycket pengar kan tjäna idag? Â « Vissa antaganden kan göras, särskilt för produkter baserade på återköpsavtal, eftersom de återspeglar ECB:s inlåningsränta, som för närvarande är 3 %. Om detta kriterium förblir konstant under de kommande tolv månaderna kommer det att vara lika med fondens totala implicita avkastning. Vid en höjning av räntorna kommer däremot avkastningen också att växa, åtminstone för den del av året som tar hänsyn till de nya referensräntorna ». Tvärtom skulle en eventuell minskning av kostnaden för pengar, som idag verkar osannolik på mycket kort tid, leda till en minskning av den förväntade avkastningen.
3% kudde för mognad inom 12 månader
Kortfristiga statsobligationer är ett annat klassiskt medel för monetär belöning. Tack vare Europeiska centralbankens penningpolitiska åtstramning ger dagens BTP:er med en återstående löptid på mellan tre och 12 månader strax under 3 %. Du kan också överväga Cct, en statsobligation med rörlig ränta, som låter dig följa prisdynamiken, eftersom den är indexerad till Euribor (interbankutlåningsränta) vid 6 månader. ”Idag är det väldigt svårt att säga vad som är det bästa alternativet mellan Btp och Cct. Om du vill ha inflationsskydd, om något, är det värt att titta på Btp Italia, som är förknippat med prisdynamik”, säger Rocco Probo, analytiker på Consultique. Consumer. ”I allmänhet är break-even-räntan, som mäter skillnaden mellan det nominella priset på en BTP-bank och priset på ett realt värdepapper, 1,85 % över en tolvmånadersperiod. Detta innebär att med en inflation på 2 % eller högre kommer BTP Italia att ge mer avkastning Attraktivt, med samma löptid.”
Det finns de som också tittar på amerikanska statsobligationer, som idag erbjuder högre räntor, cirka 4,3 % i löptider mellan mars och april 2024. Det är ett resultat av den monetära åtstramningen som började först i USA, och som är mer och mer intensiv, åtminstone för tillfället. Här måste dock växelkursfluktuationer också beaktas: en eventuell depreciering av den gröna valutan mot den gemensamma valutan skulle i själva verket ha en negativ inverkan på avkastningen på investeringar i den amerikanska valutan. ”Situationen i dag är fortfarande mycket osäker: det är alltid svårt att förutsäga valutarörelser – säger Probo – men idag är det särskilt komplext, eftersom det ännu inte är klart vilken effekt bankkrisen kommer att bli på båda sidor av Atlanten och därför , är penningpolitikens gång osäker.
Läs även andra nyheter om att investera och spara
Duellen mellan högutdelningsaktier och BTP:er
Utdelning 2023 Vilka aktier betalar mest för Piazza Affari? Eni, Mediobanca, Intesa, Stellantis och andra: tabeller Superrådgivares råd för ditt sparande Med återöppningen av marknaderna för 8,5 miljarder inlåning eller Btp, när intresset växer, vad är det lämpligaste? Jämförelse: företagsobligationer? Vid 5 % är det ett bra tillfälle för federala investeringar, amerikanska räntor på 5 %: Här är konsekvenserna av det nya rallyt för obligationer, aktier och valutor Privata skulder: Vilka företagsskulder kan ge avkastning på bara 7-9 % En återhämtning eller ett stort genombrott? Alla tvivel om den (för närvarande bräckliga) tillväxten av den italienska ekonomin Btp Italia, den ”riktiga” kupongen kommer att vara 2%: finansiering nära 10 miljarder
”Stolt musikutövare. Passionerad resenörd. Prisbelönt webbspecialist. Amatörskapare. Kaffeevangelist.”
