Europe at War: Sex diagram att veta på finansmarknaderna

Ukrainska soldater och räddningspersonal står bredvid ett förstört fordon, på platsen för strid med ryska styrkor, efter att Ryssland inlett en storskalig militär operation mot Ukraina, i Kiev, Ukraina, 26 februari 2022. REUTERS/Valentin Ogirenko

LONDON (Reuters) – Ryssland inledde en fullskalig invasion av Ukraina denna vecka, vilket utlöste en rad sanktioner och turbulens på de globala finansmarknaderna.

Här är sex diagram som visar veckans dramatiska rörelser på finansmarknaderna:

energi boost

Rädslan för ett eventuellt utbudsstörning på oljemarknaderna från kriget i Ukraina ledde till att råoljepriserna översteg 100 dollar per fat för första gången sedan 2014, med Brent vid 105 dollar. Gaspriserna i Storbritannien och Nederländerna steg med cirka 40–50 % på torsdagen. Priserna på råolja och gas föll på fredagen och marknaderna är fortfarande nervösa.

Medan en mängd hårda sanktioner som införts av västerländska huvudstäder inte specifikt har riktats mot Rysslands olje- och gasflöden, kämpar stora köpare av rysk olja för att säkra säkerheter i västerländska banker eller hitta fartyg för att ta råolja ut ur landet. Läs mer

Ryssland är världens näst största producent av råolja och står för cirka 35 % av naturgasförsörjningen i Europa och 50 % av naturgasförsörjningen i Tyskland.

Rädsla för inflationen

Stigande energipriser har utlöst en rusning inom realobligationer – värdepapper vars betalningar stiger i takt med inflationen.

Detta har fått realräntorna – efter inflationsjusterande lånekostnader – att falla kraftigt, medan så kallade breakevens, som indikerar var marknaderna ser inflation i framtiden, har stigit kraftigt.

I huvudsak hänvisar det till tron ​​att centralbanker kan behöva röra sig långsammare än tidigare förutsett när räntorna stiger för att bekämpa inflationen eftersom den ekonomiska tillväxten också får ett slag.

Räntekänsliga statsinflationsskyddade (TIPS) avkastningar sjönk medan räntorna steg till 3 % förra veckan. I Tyskland, exponerat för stigande europeiska gaspriser, sjönk realavkastningen på två år med cirka 30 punkter och räntorna steg till 3,7 %. TIPS-fonder fick nettoinflöden för första gången på fem veckor, enligt uppgifter från Bank of America.

Aktiemarknader: Akta dig för björnen

Torsdagens marknadsryckning utplånade nästan 1 biljon dollar från värdet på den globala aktiemarknaden och accelererade nedgången i stora index som har inträffat i år när investerare börjar oroa sig för stora räntehöjningar från centralbanken.

Den amerikanska högteknologiska Nasdaq-börsen (nittonde) Den flirtar med ”björn” marknadsterritorium, där den är känd för att ha minskat med 20 % från den senaste toppen, men USA:s marknader stängde högre trots alla skador på andra håll och vann mer mark på fredagen.

Europa minskade med 3,3 % för STOXX 600 (.stoxx) Den tog sin senaste reversering över 10 %, men studsade sedan tillbaka lika mycket på fredagen.

MSCI Emerging Markets Index för 24 länder (MSCIEF) Samtidigt tickade ”björn”-marknaden av då dess 4,3% sänkning på torsdagen skickade ner drygt 20% från en rekordlåg nivå för nästan ett år sedan.

ryska vägen

Den ryska börsen väntades drabbas hårt under torsdagen. Moskvabörsen MOEX föll med 33 % (.IMOEX) Efter att ha fallit mer än 1 000 pips i ett steg när handlare förbereder sig för stränga straff. Rysslands MSCI-index kollapsade 38%. Analytiker uppskattar att det var en av de tre största börskraschen någonsin.

Ukraina avlopp

Ukraina drabbades av samma mängd slag. Dess valuta och statsobligationer kollapsade våldsamt, då investerare ifrågasatte om landet skulle kunna undvika ytterligare ett statligt fallissemang.

Vete och söta korn

Vetepriserna nådde sina högsta nivåer sedan mitten av 2008 när marknaderna försökte bedöma konsekvenserna på utbudet av spannmål och oljeväxter från konflikten mellan Ryssland och Ukraina – två av världens största exportörer. Läs mer

Försörjningsstörningar från Svartahavsregionen kommer att sätta press på priserna och öka matprisinflationen i en tid då överkomliga priser är ett stort problem över hela världen efter de ekonomiska skador som orsakats av covid-19-pandemin.

Ukrainas militär stoppade på torsdagen kommersiell sjöfart vid sina hamnar efter att ryska styrkor invaderade landet. Ryssland beordrade tidigare att Azovhavet skulle stängas för kommersiell fartygstrafik tills vidare, men höll ryska hamnar i Svarta havet öppna för navigering. Läs mer

Ytterligare rapportering av Karen Stroecker, Sujata Rao, Mark Jones och Sayakat Chatterjee; Redigering av Hugh Lawson

Våra kriterier: Thomson Reuters Trust Principles.