Ett litet forskningsföretag förlorade mycket pengar på grund av…

Ett litet amerikanskt finansiellt forsknings- och handelsföretag (det vill säga det handlar om köp och försäljning av finansiella instrument över Internet) förlorade mer än så tio miljarder dollar för en grupp företag Gautam Adani, den rikaste personen i Indien och Asien, samt den tredje rikaste personen i världen. Jag har gjort detta genom att själv posta Utredningsresultat I mer än två år har han anklagats för att bygga upp sin förmögenhet genom illegala och bedrägliga metoder, som utförs tack vare ett tätt nätverk av offshorebolag, det vill säga registrerade i skatteparadis.

Analysfirman heter Hindenburg och leds av Nathan Anderson, en finansanalytiker som genom åren har varit mer intresserad av att upptäcka bedrägerier än marknaden. Hindenburg har ett tiotal anställda och har under åren utvecklat ett något ambivalent rykte: å ena sidan finns det de som värdesätter dess forskning och utredningar, som ofta har avslöjat olagligt och bedrägligt beteende av viktiga personer och företag i affärsvärlden. Å andra sidan anklagade de direkt involverade i utredningarna henne för att ha spridit falsk information för egen vinnings skull blankning av finansiella aktier.

om blankning Det är en utbredd finansiell praxis i rent spekulativa syften: det är vad som kallas blankning, där operatören säljer ett värdepapper utan att faktiskt äga det, med löfte om att överlämna det till köparen kort därefter. Handlare gör detta för att de satsar på att aktiekursen kommer att sjunka mellan försäljning och leverans, för att göra vinst. Till exempel, handlare A bestämmer sig för att shorta aktien i företag X för €100 till handlare B. Den tar ut 100 euro och under perioden mellan försäljning och leverans av aktien – vanligtvis kort, det kan vara några timmar eller några dagar – sjunker marknadspriset faktiskt till 80 euro. I samma ögonblick som han måste lämna över den köper han den med rabatt och får i slutändan en nettovinst på 20 euro.

Uppenbarligen är detta en satsning på aktiens prestanda: tvärtom kan priset gå upp och i det här fallet skulle blankningssäljaren förlora. Just eftersom det inte anses vara ett investeringsverktyg utan bara ett spekulativt, är blankning strikt reglerad och i stunder av privat finansiell stress har myndigheterna gått så långt som att förbjuda det (som hände i många länder, inklusive Italien, i början av pandemin när panik bröt ut på finansmarknaderna).

The Hindenburg Company gjorde precis det med Adani Group, men också i fallet med de andra utredningarna: det kortsålde värdepapper kopplade till den indiske miljardärens aktiviteter, medvetna om att priset skulle ha fallit avsevärt tack vare publiceringen av sin utredning.

Hindenburg-rapporterna har varit mycket framgångsrika och avslöjar ofta olagliga metoder med framgång, men samtidigt påstås Anderson och hans företag ibland tjäna på den ekonomiska kollapsen för de individer eller företag de riktar sig mot. Som ett resultat hänvisas Anderson ofta till som en ”aktiv investerare”. Företagets namn, Hindenburg, inspirerades avLuftskeppet med samma namn Tysken som exploderade 1937 under landning och dödade dussintals människor: Sol Plats Från företaget läser vi att de valde detta namn för att frammana en konstgjord katastrof som är helt undvikbar, precis som de ekonomiska problem företaget planerar att avslöja. Sedan 2020 har han undersökt ett trettiotal företag och i genomsnitt, efter hans rapporter, föll aktierna 15 procent nästa dag och 26 procent på sex månader, enligt beräkningar han gjort. bloomberg.

Den senaste utredningen handlar om en indisk miljardär Gautam Adani, som, vid 60, äger ett konglomerat av företag värt totalt 260 miljarder dollar, är så nära Indiens premiärminister Narendra Modi att kritiker känner honom som ”Modis oligarki.” Från 1980-talet till idag har man byggt upp ett ekonomiskt imperium inom området infrastruktur och energi: man äger det näst största byggföretaget i landet, tretton hamnar (inklusive den största hamnen på den indiska subkontinenten, Mundra Port), inklusive en under konstruktion mellan Delhi och Mumbai, åtta flygplatser, sex koleldade terminaler hemma och två utomlands (Indonesien och Australien). Under de senaste åren har man flyttat över många av sina investeringar till förnybar energi, en sektor där man räknar med att få globalt ledarskap till 2030. Dess senaste mål är att förvärva nätverks-tv New Delhi TVen av de största medierna i landet och en av få indiska medier som erkänts som oberoende och inte kontrolleras av regeringen.

– Läs även: Hur Gautam Adani förändrar Indien

Enligt rapporten publicerad av Hindenburg kommer Gautam Adanis bror Vinod att driva en ”stor labyrint av offshore-skalbolag”, som enligt utredningen ska vara minst 38 till antalet och kommer att användas för olika ändamål: att behålla en del av tillgångarna gömda utanför familjen, för att tvätta pengar men också för att användas när koncernbolagen behöver dem, så att de alltid ser ekonomiskt sunda ut.

Marknaden tog anklagelserna på allvar, både för att observatörer under en tid hade misstänkt ogenomskinliga mekanismer inom Adani-gruppen, men också för att tidigare utredningar av Hindenburg och Anderson visat sig vara välgrundade. Av dessa var det mest iögonfallande det amerikanska företaget Nikola, som tillverkade elbilar: Efter Hindenburg-utredningen åtalades grundaren Trevor Melton, som anklagades för att ha gjort avtal med partners som General Motors genom att utge sig för att ha en teknisk framkant. bedrägeri.

Nytt från oss:

Adani Group – Hur världens tredje rikaste man knäckte det största missbruket i företagets historiahttps://t.co/JkZFt60V7f

(1/h)

– Hindenburg Research (HindenburgRes) 25 januari 2023

Samtidigt har Adani-gruppen avvisat alla påståenden i Hindenburg-rapporten, med argumentet att den representerar en ”skadlig insamling av riktad desinformation” och endast syftar till att manipulera marknaden för egen vinning. Jatin Jalondwala, chef för gruppens juridiska team, sa att de överväger ARättsliga åtgärder.

Pressmeddelande om en rapport publicerad av Hindenburg Research. pic.twitter.com/ZdIcZhpAQT

– Adani Group (AdaniOnline) 25 januari 2023