Analytiker på Bank of America fortsätter att inta en positiv hållning till Micron Technology (MU), med hänvisning till betydande tillväxtpotential inom artificiell intelligens och en bransch som har visat varaktiga förbättringar.
Efter möten i Boston och New York med Micron CFO Mark Murphy, företagets vicepresident Satya Kumar och Investor Relations Officer Sameer Patodia, upprepade Bank of America sin rekommendation att köpa Micron-aktier och satte ett riktpris på $170 för företagets aktie.
Bankens viktigaste iakttagelser från diskussionerna belyser prisstabilitet, utbudskontroll och en förändring av produktfokus mot artificiell intelligens och företagsdatalagringslösningar.
Analytiker noterar att Micron förväntar sig att öka sin marknadsandel för minne med hög bandbredd (HBM) till mellan 20 % och 25 % till kalenderåret 2025, på en total adresserbar marknad (TAM) som kan överstiga 20 miljarder dollar. Detta är en betydande ökning från en marknadsandel på mindre än 10 % av totalt 14 miljarder USD som förväntas för 2024. Dessutom rapporterade Bank of America att Micron redan har sålt all sin produktion till fasta priser fram till slutet av följande år . Visar stark efterfrågan och tillförlitliga försäljningsprognoser.
”Användningen av artificiell intelligens i mobiltelefoner och persondatorer är bara början och kan bli en ytterligare källa till tillväxt under de kommande åren”, säger Bank of America analytiker.
Analytiker pekar på Microns spjutspetsteknologi, som ger en prestandaförbättring på 30 % jämfört med HBM:s branschkollegor, och en stark finansiell ställning som viktiga konkurrensfördelar. Banken konstaterar att komplexiteten i att tillverka AI-minne, som kräver tre gånger så mycket kiselchips för att producera samma mängd lagrad data som standard dynamiskt random access memory (DRAM), stärker Microns position på marknaden.
Microns fokus på HBM kommer sannolikt också att minska tillgängligheten av standard-DRAM, vilket leder till förbättrad prissättning för alla DRAM-produkter. Bank of America noterar att Micron också förväntar sig en stadig ökning av sina bruttomarginaler när de flyttar sin produktmix mot produkter med högre marginal, såsom HBM, dubbla inline-minnesmoduler med hög kapacitet (DIMM), lågeffekts dubbel datahastighet (LPDDR) ) minnen och enheter.
Bank of America erkänner att Micron planerar konservativa scenarier, som inkluderar möjligheten för konkurrenter som Samsung att förbättra sin tillverkningseffektivitet för HBM. Alla förseningar med att förbättra konkurrenternas produkter kan dock gynna Micron.
Sammanfattningsvis behåller Bank of America sin positiva syn på Micron och lyfter fram företagets breda engagemang i artificiell intelligens och strategisk leveranshantering som element som kan leda till betydande tillväxt och förbättrade finansiella resultat.
Den här artikeln skapades och översattes med hjälp av artificiell intelligens och har granskats av en redaktör. För mer information, se våra villkor.
”Stolt musikutövare. Passionerad resenörd. Prisbelönt webbspecialist. Amatörskapare. Kaffeevangelist.”
